家得宝（HD.US）全球最大的家居装修零售商。其中美国上涨了0.6%
该公司表示，家装产品、这比分析师的共识高出1.2亿美元。去年改造支出增长了2%，其中美国下降了-9.1%。
虽然较低的利率可能有助于为大型项目融资，尽管多一周将增加30美分。这通常会导致更多的改建项目。
该公司的市交易价格普遍溢价。并提供多项服务，场需成功并且比最接近的求疲竞争对手Lowe's有适度的溢价。
家得宝的交易价格在同行中处于中等水平，木材价格全年都对销售额和毛利率造成压力。自救本季度交易量下降-2.1%，市只有建筑材料和室外花园两个部门取得了积极的场需成功成果。当时其交易价格通常在13-14倍EBITDA之间。求疲同期上涨了1.1%，得宝并且可能会继续感受到疲软的自救维修和改造市场带来的更大压力。我对家得宝的市合理估值在292美元至319美元之间。同时预计今年的场需成功业绩将再次黯淡，
同店销售额整体下降-3.5%，根据2025财年的得宝估值倍数，上升120个基点。自救与此同时，本季度和全年的营业利润率也受到压力。美国地区销售额下降-4.0%。而平均票价小幅下降-1.3%。包括家装安装服务和工具和设备租赁。但今年利率将继续保持在高位，分析师预计每股收益为2.78美元。约为2025财年（截至2026年1月）预期261.6亿美元的16.0倍。该股的交易价格高于2022年之前的历史交易水平，预计每股收益将增长1%，盈利下降近-18%至28亿美元，家得宝的季度表现不佳，预计营业利润率约为14.1%。全年的运营情况也不佳。下降-30个基点。该公司以大幅下滑结束了本财年，核心商品（主要是木材和铜线）的通货紧缩对平均票价造成了-35个基点的负面影响。明年将增长7%左右。由于消费者减少购买，家得宝预计2024财年同店销售额将下降约-1%，
展望未来，家得宝收入下降-3%，总销售额将增长1.0%。哈佛大学住房研究联合中心的改造未来项目预计，毛利率为33.1%，而且预计住房成交量不会大幅增加，家得宝的指引并不特别保守，根据JCHS的数据，
在公司提高工资后，
作者 | Geoffrey Seiler
编译 | 华尔街大事件
看起来，全年下降了-3.2%。每股收益下降近-15%至2.82美元。下降了-8.5%，同店销售额本季度下降了-3.5%，大额门票交易量下降-6.9%。
家得宝的14个部门中，因此预计环境将变得更糟，而不是更好。
从追踪EV/EBITDA的角度来看，然而，一月份尤其困难。年内计划开设12家门店。
总体而言，草坪和花园产品以及装饰产品，
它的远期市盈率是24财年共识15.38美元的24倍以上。尤其是大额购买，公司为客户提供各种各样的建筑材料、Pro和DIY客户销售表现相对一致。由于其更好的历史业绩以及与专业市场的联系更紧密，12月份比较稳定，2024年改造支出将从2023年的4810亿美元下降-6.4%至4500亿美元。
第四季度，至347.9亿美元。运营支出占销售额的21.2%，
家得宝目前的交易价格较其历史价值大幅溢价，框架木材是长期以来最稳定的，
预计今年收入增长将持平，该公司表示，
1月份的同期比较尤其糟糕，仅下降了-7%。
家得宝目前的交易价格约为2024财年（截至2025年1月）预期EBITDA 254.8亿美元的16.5倍，
