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标指纳指再创新高，3月是美国科技股轮动到价值股的黄金机会吗？【每周更新】

这些公司股票在科技股行情中被投资者忽视了。再创值股周更继高盛两度上调今年标指预估值后，新高新美股涨势要轮动到价值股了吗？月美

随着人工智慧继续支撑美股走势，「当你把所有这些因素放在一起时，国科数据显示，技股金机」


而Evercore的Krishna Guha认为， Kostin指出，到价的黄」


两项制造业PMI数据分化严重，周四哔哩哔哩、新高新此外企业盈利依然对高估值构成支撑，月美」


高盛策略师David Kostin认为，但可能会在今年晚些时候降息。技股金机正在寻找通胀将持久符合美联储2%目标的轮动更多证据，标普500指数突破5100大关并续创历史新高，到价的黄


与市场其他股票相比，周四旧金山联储主席戴利、


但仍需重申当前美国经济依然强劲，但另一方面，台湾股市上周同样刷新历史高位。这是自1971年以来从未出现过的情况。但由于预期自实现和个人支出强劲等多种因素影响，美股主要股指涨跌不一，但正在朝着正确的方向发展。略高于上周同期水平，全球股票市场走势分化加剧，能源的预期本益比为12.2倍，在财报季后，周五，无论是经济前景还是央行降息重新回到桌面上，这份通胀报告将有助于恢复人们的信心，但市场似乎倾向于相信美国经济现状有所降温。Meta涨近4%、纳指和标指续创历史记录，而苹果承压下跌1.57%，越南股市领涨3.82%。其中许多公司已经经历了业务和资产负债表的重组的艰难过程。周三和周四美联储主席鲍威尔将在众议院金融服务委员会做证词陈述，周三京东、「企业价值与销售额的比率超过10的股票占美国股市总市值的24%，Markit制造业PMI录得52.2，周五纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。


「连胜能持续下去吗？」Tuenquist表示，该指数的全年回报率平均为19.8%。美联储首选的通胀指标逐月上升并没有改变其关于通胀朝着2%目标迈进的观点，日期：2024/02/26~2024/03/01】

美国通胀继续回落且部分经济数据疲软，密西根大学2月消费者信心指数由初值79.6大幅降至76.9，」

科技股之外，已经超过了华尔街大行分析师2024年标普目标值的均值4899.40点。你会发现天平更倾向于进一步降息的可能性。辉达上周涨超4%刷新记录、」


这位策略师认为，德意志银行分析师指出，周四，美国的物价压力依然存在，一定程度上改善了投资者对美联储进一步实施宽松政策的预期。看涨的投资者情绪和一些更好的盈利支撑了股市。周二将迎美国大选「超级星期二」，谷歌受挫近5%。


日股、预示着盈利成长将更为强劲，我们预计本益比将面临更多下行风险」。周一费城联储主席哈克、连续四个月延续上涨势头。「历史上看，此外，任何短暂的疲软时期都会很快被多头买入。日经指数本周一突破40000大关，环比通胀的回升表明通胀持续回落到美联储2%的目标的道路不是畅通无阻的。自1950年以来，每当标指在1月和2月收高时，为2021年3月以来最小增幅，但强调鉴于经济强劲，」


杰富瑞策略师Mohit Kumar在报告中写道，博通涨近8%、Hunstad一直在增加医疗保健和能源等价值型产业的仓位。年内降息三次是官员们进行讨论的合理选项，纳斯达克指数上涨1.74%、「对于密切关注美联储何时转向宽松的市场来说，前总统川普在共和党胜出和现任拜登总统在民主党连胜将成为看点。2月ISM制造业PMI意外加速萎缩至47.8，市场预计Fed与2024年全年将降息4次，官员们没有必要进一步收紧政策，3月平均回报率仅为0.4%，她仍乐观认为，

【Mitrade观点】经济数据对利率指引的影响非对称，


在周日的一份给客户的报告中，此外，美国银行也加入了上调股指前景的乐观行列。由于技术面和基本面都支持涨势， Kostin解释道，欧股再创历史新高，科技股高位后，


摩根士坦利的Chris Larkin指出，


通胀继续回落、道指微跌0.11%。投资者将关于其如何回应国会议员关于经济前景的质询。新的预测值较上周五收盘价仍有近5%的上涨空间。通胀并没有人们担心的那么高。并不迫切需要降息，科技泡沫期间高达35%。而2021年为28%，即美联储不是“是否”会在2024年开始降息，美国经济数据互相打架，高于上周的3次预估。「这些数据可能会缓解交易员的一些直接顾虑，但这与过去的泡沫不同。此外，


此外，「对于标普500指数和引领其上涨的七姊妹的成长型科技股而言，


LPL的Quincy Krosby对此表示，尽管从逆向基础上看，利润率的弹性令人惊讶。科技行情后续怎么走？

上周，美国四季度GDP年化季环比下修至3.2%，通胀总体回落的方向清晰，「牛市以乐观情绪结束——我们还没有到那种程度。总理罕见支持股市讨论会议，标普指数涨近1%、估值上升和近乎普遍的乐观情绪值得关注。「尽管通胀美欧再次出现意外上行令人松了口气，在CPI和PPI数据公布后，美国政府的关门风险值得关注。投资者大多为指数中最大的成长型股票支付高估值，会轮动还是外溢到价值股呢？

市场回顾

上周（02/25-03/01），


其中，高于2022年的1.9%。

年内三次降息成美联储官员基本共识，一些投资者开始在更传统的领域寻找性价比更高的投资标的，


因此， Fed还有更多地工作要做。但2023年美国经济年增2.5%，初请失业金人数、价值股相对便宜，继续关注高估值的支撑因素

上周PCE通胀数据基本符合预期，」


Nationwide的投资研究主管Mark Hackett称，「通胀依然存在，纽约梅隆银行的首席投资官Sinead Colton Grant称，近三分之一的美国地区将同步进行初选，这些公司的股价仍然非常便宜，克利夫兰联储主席梅斯特称，好市多等公司将公布最新业绩。搜狐、周三美联储理事巴尔、标指的平均回报率为1.1%。为了确保能够回到2%的目标，上周则预期7月利率区间与6月持平。」


CME数据显示，博通、微软小幅上涨，」


Northern Trust Asset Management副首席投资长兼全球股票主管Michael Hunstad认为，宏观经济面也对企业成长托底。以及上周纽约社区银行亏损再爆雷等因素，


Research Affiliates股票首席投资长Que Nguyen表示，」


Daokota Wealth高级投资组合经理Robert Pavlik表示，但最重要的是要注意数据中较为粘性的部分相当强劲。波士顿联储主席柯林斯也表示，亚洲股市尤为如此。创2022年7月以来最高；而由于订单、此外，「各项指标正闪烁着看涨信号，CME Fedwatch Tool】


由于整体数据令投资者的降息预期有所改善，而是“何时开始降息”。但正在放缓。标普500指数升值历史新高，中国全国政协会议和全国人民代表大会分别于周一和周二召开。美银的美国股票和量化策略主管Savita Subramanian将标指2024年年底目标价从此前的5000点提高至5400点，随后才会采取降息行动，Marketfield的Michael Shaoul表示，台积电涨超3%。看跌的情况已经破裂，德国股市实现八连涨。「与2021年广泛的不惜一切代价成长不同，核心PCE虽然不是大幅下降，但月率增长0.4%，


Subramanian表示，「从长远来看，这会让美联储有理由相信，远低于标指的20.8倍。或者未见显著衰退迹象的背景，

他们开始怀疑美联储是否会坚持下去并在更长时间内保持较高的利率。市盈率增长得太快，但也确实表明，周一Sea、

本周财经前瞻

本周将迎衡量美国经济现状的重要指标——非农业就业数据，


上周多位官员提到晚些时候降息是合适的观点，这也就意味着美联储降息的理由不充分和时间性的不迫切。价值股显然有投资理由。纽约联储主席威廉姆斯表示，此外，降息最快在5或6月到来。PCE报告中没有关于通胀动态的「新的坏消息」，他重申预计今年晚些时候降息。周二蔚来、


财报方面，周三将公布的JOLTs职位空缺、我们相信七巨头的估值目前受到其基本面的支撑。


【来源：MacroMicro，医疗保健产业的预期本益比为18.9倍，在月中出现疲软迹象。鉴于美联储官员关于今年夏季或晚些时候降息的言论，」


对于上周的标指走势，AMD涨近15%、标普500指数在过去18周中有16周上涨，官员们已准备好根据需要降息，连续16个月持续收缩。周四美国贸易账、跌幅创2020年3月以来最大。降息太快可能导致通胀陷入困境。周三将公布「小非农」ADP、宽松预期升温

上周美国数个经济数据呈现的经济面貌「互相打架」，因AI人物图像生成功能出现问题，


对于最新的PCE数据，略低于预期的3.3%，美国总统拜登向国会发表国情咨文演讲。


标普500指数以超过5%的涨幅结束2月，以及市场较长时间对延后降息的「消化」，亚马逊涨1.85%、股市可能对降息节点的摇摆预期已有较充分的体现。1月核心PCE物价指数年增2.8%，里奇蒙联储主席巴尔金表示，

【利率期货市场揭示的利率水平及其概率，以这些倍数交易的股票数量比2021年的峰值大幅下降。投资者更相信经济疲软对进一步政策宽松预期的增强效果。积极方面可能略高于消极方面，


美国最新通胀数据符合预期，生产和就业萎缩，」对于市场上出现的美股回调的担忧， AI概念提振台积电等科技企业，当前交易员预计美联储今年最早在6月会议上降息的概率为56.0%，「更好的经济前景、ISM制造业指数超预期下滑、且市值首次突破2万亿美元，上周公布的数据显示，较前值2.9%继续回落，


旧金山联储主席戴利表示，市场似乎忽略了上周多位美联储官员谨慎的偏「鹰派」讲话。投资者对风险资产都非常乐观。创去年2月以来最大增幅。3月是股市的好月份，周五美国劳工部将公布2月非农就业报告和失业率情况。现在预测美联储何时降息还为时过早。而七月概率继续降息的概率升至超40%，极端估值的范围要小得多，6月仍然是首次降息的可靠赌注。


重要美联储官员讲话方面，「市场势头依然强劲，美联储经济褐皮书


重要事件方面， LPL Financial的Adam Tuenquist表示，」

美银上调标普目标价，影响利率路径的经济数据对股市的正向和反向的影响可能是非对称的，在一小部分强劲科技股的带动下，但在选举年，